Gestion du risque

Notre philosophie repose sur l’exploitation des anomalies qui se développent pour différentes raisons au sein des marchés de crédit. Tout d’abord, les agences de notation sont lentes à réagir et emploient une méthodologie trop étroite. Ensuite, les investisseurs se focalisent sur les indices plutôt que sur des mesures du risque plus appropriées. Enfin, des biais comportementaux tels que l’excès de confiance, le comportement grégaire, l’effet clientèle et le regret conduisent les investisseurs à prendre des décisions moins éclairées.

Sur la base de ces considérations, nous estimons être en mesure de générer des performances excédentaires robustes et à long terme en associant:

  1. une recherche crédit bottom-up basée sur les fondamentaux réactive et étendue (intégrée grâce à notre plateforme interne, Investment Opinion Network, qui évalue les décisions des investisseurs à l’échelle mondiale pour identifier les nouvelles sources de risque et de rendement);
  2. une construction de portefeuille tenant compte de l’ensemble des facteurs de risque clés du portefeuille et qui vise à équilibrer rendements et exposition au risque extrême; 
  3. une approche libérée de toute contrainte indicielle traçant un univers flexible mais exhaustif, ou alternativement, le recours à un indice reflétant véritablement le profil de risque ou les engagements du client