Pourquoi investir?

Notre approche

Le privilège d’accéder à des actifs très convoités dont le monde entier a besoin
Les infrastructures forment le socle économique de nos sociétés modernes et fournissent des services tels que l’approvisionnement en eau potable ou en énergie, les réseaux routiers, les aéroports, les équipements portuaires et les systèmes de communication. Exploitant le besoin grandissant de financements privés dans le secteur des infrastructures, les investisseurs peuvent profiter des opportunités offertes par cette classe d’actifs capable, sur un horizon de long terme, de générer des revenus prévisibles assortis d’une appréciation du capital investi. Elle offre également des flux de revenus défensifs, une source de diversification par rapport aux autres classes d’actifs et un certain degré de protection contre l’inflation. Classés parmi les leaders mondiaux de la gestion d’infrastructures, nous privilégions les infrastructures essentielles qui fournissent les services de base aux économies développées et présentent souvent des caractéristiques monopolistiques. Nous ciblons les actifs matures (brownfield), déjà opérationnels, qui génèrent des profits transparents à long terme, des flux de trésorerie réguliers et des rendements prévisibles.

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Stratégie d’investissement

Nous créons de la valeur stratégique et opérationnelle grâce à une approche active facilitée par la détention de 100 % du capital et/ou notre présence au conseil d’administration.
Investisseurs de long terme, notre stratégie d’investissement cherche à nous doter d’une participation suffisante au capital, souvent de 100 %, afin de pouvoir apporter notre contribution au succès de l’entreprise grâce à nos démarches d’engagement auprès de la direction déclinées à différents niveaux, depuis les équipes de gestion de projet jusqu’aux groupes de travail en passant par les sous-comités et le conseil d’administration. Sur les actifs relativement peu liquides, cette approche pragmatique de la gouvernance et de la supervision permet d’atténuer l’exposition aux risques et d’améliorer le potentiel de rendement ajusté du risque. Grâce à sa participation et à sa présence directe et active au conseil d’administration, l’équipe apporte un éclairage stratégique sur les problématiques ESG, la stratégie de l’entreprise, les dépenses d’investissement et d’exploitation, la structure du capital et tous les autres moteurs de performance clés.

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Prise en compte des facteurs ESG

Les bonnes pratiques ESG sont en tête de nos priorités.
Nous sommes convaincus qu’une gestion proactive des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) améliore les performances d’investissement à long terme. Nous bénéficions de l’avantage unique de pouvoir nous engager directement auprès des entreprises que nous détenons en portefeuille grâce à notre présence au sein de leur conseil d’administration et/ou notre participation aux ateliers organisés avec la direction. Cet engagement direct nous donne la possibilité d’être des vecteurs de changement culturel, d’établir des indicateurs-clés de performance ESG et d’instaurer un véritable dialogue entre la direction et les investisseurs dans le but de faire converger leur vision de la création de valeur à long terme et de la protection contre le risque. Notre démarche ESG s’attache également à harmoniser nos objectifs sur les intérêts à long terme de nos clients et des clients qui utilisent les services d’infrastructures. Lorsque notre participation est inférieure à 100 %, nous collaborons directement avec nos partenaires co-investisseurs pour nous assurer qu’ils comprennent les raisons de l’attention particulière que nous portons aux enjeux ESG, mais aussi pour apprendre de leur expérience dans ce domaine. Pour tous nos investissements dans les infrastructures, nous ciblons prioritairement les entreprises qui possèdent une accréditation internationale ou respectent des normes internationales.

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Équipe d’investissement

Depuis 1994, nous nous constituons un portefeuille solidement diversifié d’actifs situés dans des juridictions stables en combinant achats sur le marché, dépenses d’investissement dans des actifs existants et acquisitions ciblées. Les 35 spécialistes de notre équipe implantée en Australie et au Royaume-Uni ont tous été choisis pour leurs compétences en matière de pilotage opérationnel et de gestion des investissements, ainsi que leur expérience du secteur des infrastructures (au 31 janvier 2018). Nous sommes totalement alignés avec les intérêts de nos clients en ce qui concerne le benchmarking des rendements réels, la structure des commissions et notre politique de rémunération.

Perry Clausen
RESPONSABLE MONDIAL DES INVESTISSEMENTS D’INFRASTRUCTURES NON COTÉES
Perry Clausen
RESPONSABLE MONDIAL DES INVESTISSEMENTS D’INFRASTRUCTURES NON COTÉES
Marcus Ayre
Partner
Marcus Ayre
Partner
Danny Latham
Partner
Danny Latham
Partner
Chris McArthur
Partner
Chris McArthur
Partner

Investissement Responsable

Investissement responsable

Nous pensons que l’excellence de notre savoir-faire dans le domaine de l’IR, l’application de règles de conduite répondant aux standards les plus rigoureux de la profession et notre démarche déterminée de bonne gouvernance permettent d’offrir à nos clients de meilleures performances à long terme.

Notre stratégie d’IR s’articule autour de trois piliers fondamentaux : la qualité, l’engagement actionnarial/la gouvernance (stewardship) et l’engagement. Cette stratégie s’inscrit dans un cadre robuste et s’appuie sur une équipe de spécialistes de l’IR. Nous publions annuellement un rapport sur notre démarche d’investissement et de gouvernance responsables qui met en relief nos avancées dans ce domaine et résume chacune des approches de l’investissement responsable déployées par notre équipe d’investissement. Y figurent également plus de 30 études de cas pratiques qui illustrent notre mise en œuvre de l’investissement responsable. En savoir plus sur l’approche de l’équipe Infrastructures non cotées à l’Investissement Responsable.

Plus sur l’Investissement Responsable à First State Investments >

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