盡責管理及ESG融合

我們是盡責的投資者,並已把ESG分析和公司參與納入投資程序之內。我們相信相關的ESG因素可以反映公司盈利的可持續性,為投資表現帶來深遠的影響。

我們認為那些在ESG方面取得較佳聲譽的優質公司通常擁有較高的估值比率;相反,那些表現較遜色的公司則應該出現折讓。透過評估ESG因素,我們可以評量哪些因素將顯著提升或削弱未來的估值,從而影響投資理據。

從另一方面來說,盡責的投資者亦是一個盡責的股份持有人。我們認真看待持股責任,並把每次公司會面視作與管理層交流的機會。我們廣泛參與公司事務,分享最佳實務經驗,就重大議題發揮影響力。

於2017年考察的國家/地區 中國、香港、印度、日本、馬來西亞、內羅比、新加坡、南韓、台灣、泰國、越南
會面次數 1,645

個案研究

我們認為致力履行盡責管理是落實責任投資的重要部份,而把責任投資納入投資活動的核心最能符合客戶的長期利益。在過去十多年來,我們一直有系統和漸進地優化全球投資業務的標準及程序。

要了解詳情,請按此進入我們的互動個案研究地圖。

代理投票

代理投票權是上市股票投資者的重要資產,行使這些代理投票權是履行盡責管理責任的重要部份。我們盡可能在公司會議上就所有決議投票;在投票之前,我們根據普遍接受的企業管治最佳實踐原則來考慮每項決議,如有需要,我們將在可能投反對票之前與公司管理層進行互動溝通。

此外,團隊使用多家獨立企業管治研究供應商的服務,就代理投票事項提供建議,但我們對最終投票決定保留全部控制權。若面對備受爭議或影響多個投資組合的議題,我們將在作出決定前於團隊會議上深入討論。

按此查閱投資團隊的「即時」代理投票紀錄。

按決議種類區分的代理投票紀錄

下表按決議種類列示投資團隊的代理投票紀錄,圖表顯示2016年的相同資料。

獨立投票

下圖顯示投資團隊投票反對管理層建議、反對代理顧問建議或同時反對兩者的次數。本圖旨在反映團隊在投票時作出獨立的判斷。

 

棄權

反對

支持

2017/18總計

審計/財務

-

2

527

529

資本管理

2

105

1,220

1,327

董事選舉

1

103

2,716

2,820

董事薪酬

-

5

319

324

行政人員薪酬

-

22

191

213

一般業務

-

52

788

840

管治相關

2

24

1,125

1,151

併購活動

-

2

88

90

薪酬相關

-

5

23

28

股東提議

-

1

4

5

股東權益

-

107

222

329

氣候變化相關

-

-

-

-

總計

5

428

7,223

7,656

 

按地區分類的代理投票情況

下圖顯示團隊在各區投票反對管理層建議、反對代理顧問建議或同時反對兩者的次數和百分比。本圖旨在反映各區的投票模式及所關注的管治議題之差異。

 

代理投票資料截至2018年6月30日
資料來源:首域投資/CGI Glass Lewis