策略概覽

基金資料

全球固定收益 - 聚焦於多元化的回報來源

  • 持續而實時的檢討程序,讓我們能夠把握市場時機,發掘和投資於最佳投資意念
  • 匯聚不同行業領域的全球專業分析師團隊,運用共通的投資語言進行交流,致力識別最佳的相對價值意念
  • 透過專有的全球投資平台「意見管理網絡」﹙ION﹚,進行高度透明的投資研究和組合建構,並設立問責制

為何投資於全球固定收益?

策略概覽

讓固定收益投資經理可專心一致發掘最豐富和多元的投資機會
近年來,全球固定收益市場興起「不設限制」(unconstrained),令這個標籤在業界大行其道,但市場對「不設限制」這個術語有著不同的解說。在某些情況下,這可說是對沖基金的縮寫;也有人認為這意味著偏離傳統的固定收益基準,或在升市及跌市環境下增值的能力。

我們對「不設限制」抱持直截了當的看法。簡而言之,我們認為固定收益投資組合的成功關鍵,在於能否不設限制地發掘不同的投資機會。「不設限制」的固定收益策略突破了由地區、行業、評級及基準等參數構成的傳統框架,從而可於較大的範圍內發掘投資機會,而且其回報及阿爾法動力(高於基準的回報)亦與有關參數無關。因此,只要透過審慎管理,我們相信這個策略可提供較大的空間,以實現投資目標及締造吸引的風險調整後回報。

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投資程序

不受內部觀點限制,研究分析與投資組合建構各自獨立,以便更有效管理風險
我們的投資組合採用一系列不同且不相關的阿爾法來源,不受中央「內部觀點」所影響。我們的投資經理奉行獨立研究、設計及投資組合建構流程。構思意念及其相關研究流程,與投資組合設計和建構流程各自獨立,使我們能夠更完善地區分、管理並改進研究程序,從而提升我們所管理的投資組合的回報。這種主動的固定收益策略透過多元化的思維觀點及相關資產類別投資,有助提升投資組合的整體風險與回報水平。

我們的投資程序 >

投資組合結構

可量度及管理的投資「技能」,有助實現客戶目標
我們認為要滿足客戶的投資目標,最有效的方式是建構合適的投資組合,因應明確、務實的技能目標設計投資組合,並隨著時間量度這些技能的進展。我們的目標是持續客觀地量度、管理及提升我們的技能,以及釐定可行方法,並與已實現的目標進行比較。

通過分隔阿爾法(超額回報)與貝他(風險),我們可把阿爾法來源附加至不同的基準之內,因而使我們能夠與客戶共同建構度身定制的產品,確保我們可提供最佳的產品,以助客戶實現投資目標。

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「意見管理網絡」﹙ION﹚系統

利用透明和獨特的平台優勢,妥善管理投資決定
我們創建「意見管理網絡」﹙ION﹚,目的是確保我們的所有投資決定清晰透明,讓我們能夠與投資者具體討論投資組合持倉、表現及展望。當然,我們並不預期所有投資決定皆正確無誤(在設計上已考慮這點),但我們認為有責任剖析和理解所作的投資決定和行為,以增強未來的投資能力,為客戶提供最佳優勢。

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責任投資

責任投資

我們的企業責任投資策略建基於三根戰略支柱:卓越質素、盡責管理及積極參與。
全球固定收益團隊對責任投資的定義為:一個評估環境、社會及管治(ESG)指標和傳統財務表現指標的投資程序。關鍵在於我們的程序並不採用道德篩選,而是考慮ESG因素對財務表現的潛在影響。

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表現

(此基金在香港並不是綠色基金或環境、社會及管治基金)

投資團隊

Kenneth Bowling
Head of Portfolio Management
Kenneth Bowling
Head of Portfolio Management