投資程序

我們的投資程序可細分為以下三個部份:

  1. 構思意念:透過獨立、即時及未經篩選的分析師觀點,在一系列多元化的意念內發掘高於市場回報的投資潛力
    阿爾法來源是一種獨特的可投資對象或關係,並附帶一個可確定的價格。阿爾法來源必須具有足夠的機會以捕捉回報,才可維持活躍的狀態並進行投資。管理層對正面投資技能的預期是維持活躍狀態的另一項要求。持倉訊號是對阿爾法來源價格的短期行為預測的一種判斷。我們的投資理念是建基於我們相信阿爾法來源與其相關持倉訊號必須獲研究所支持。研究是構建投資觀點的程序,而結果將會存儲在我們的意見管理網絡(ION)。

  2. 設計:通過透明的投資組合建構框架,挑選適用的觀點並作出調整,從而締造可符合客戶期望的結果
    設計是讓我們可提供客制化服務/界定如何運用投資授權的框架,投資授權是指允許行使投資酌情權以達致其表現目標。該框架是因應客戶目標、投資技能及市場特徵等綜合概念而設計。我們可提供不同水平的客制化及透明度設計,相信這是我們的策略倡議別樹一幟的明確特徵之一。投資組合的目標可以是目標,或阿爾法目標、風險目標或其他預設的表現目標。

  3. 流程管理:專有的意見反饋機制以量度投資程序的效用,並加入即時調整
    我們設有全面的程序監督構思意念及設計元素。我們可透過全面的調整程序,量度和監測投資技能(包括預期和實際結果),並運用存儲在ION的數據、過往的阿爾法來源紀錄及經驗,藉以估算所有適用阿爾法來源應用於產品設計和建議中的實際技能水平。然後,我們會監察有關技能的「捕獲率」。技能量度在我們的投資程序中具有多種用途:有助預測投資訊號的訊息比率,有助聯繫分析師目標與產品設計,以及有助評估導致訊號傳導結果疲弱的行為缺陷。我們亦確保操作程序保持一致,滿足客戶的需求和目標。