オーストラリア株式グロース戦略 – 株主価値の最大化が目標

  • 長年にわたる実績と独自の投資哲学に基づき、資本コストを上回る成長が期待できる企業にフォーカスします。
  • 広範な株式市場における豊富な経験を有する多くのプロフェッショナルからなる運用チームであり、中小型株式スペシャリストも擁しています。
  • 投資機会の発掘を行うにあたって、徹底した業界、企業およびバリュエーション分析を行います。

オーストラリア株式グロース戦略への投資意義

アクティブ運用によるオーストラリア株式へのエクスポージャー

経験豊富なオーストラリア株式運用チームが、市場でミスプライスの状況にあるオーストラリアの成長企業を積極的なアクティブ運用により発掘
オーストラリア株式グロース戦略運用チームは、全グロース型、小型株、集中型等の投資戦略を提供しています。これらは全て同一の投資哲学のもと、継続的なリターンを創出し、資本コストを上回る再投資が可能であり、また最大の株主価値を提供するような成長企業に投資を行います。企業の投下資本利益率の変化が、株価パフォーマンスにおける高い説得力となるケースが多く見られます。 徹底したボトムアップ企業調査と規律のある投資アプローチを通じ、ミスプライスの捕捉と投資機会を発掘します。 一貫した投資プロセスによるファーストステートのオーストラリア株式グロース戦略は、長期間の投資サイクルを通じて優れたパフォーマンスにより実証されています。

高いリサーチ力と豊富な経験を有する運用チーム

豪州最大かつ経験豊富なオーストラリア株式専門チームによる、ミスプライスとなっている株式の発掘能力
企業のライフサイクルにおいて、成長を捕捉する上でベストな時期を見極めるに際し、徹底したボトムアップ・リサーチ力と豊富な経験を有することがファーストステートの強みであると考えています。 当社は、オーストラリア国内株式市場における最大級かつ最も経験豊富な株式運用チームのひとつです。 企業訪問においては、経営陣、ボード・メンバーとの長期的なリレーションシップを構築し、積極的なエンゲージメントを行います。 また、未上場の競合企業、サプライヤー、業界の専門家等、広範なネットワークの活用をし、株価動向に影響を及ぼす要因の把握に努めます。広範な市場を対象とする運用と比較して、より深い業界分析にフォーカスするという我々の投資アプローチにより、魅力的な投資機会の発掘が可能であると考えています。

リスク管理について

個別銘柄を分析するにあたり、マクロ及びテーマ要因を考慮することで、ポートフォリオ全体のリスクを最小化することが可能
効果的にリスクを管理することは、運用の中核をなすという信念のもとで、ファーストステートは、業種及び企業に関する主要な投資機会とリスクを捕捉するため、ファンダメンタルとボトムアップによる分析のフレームワークを採っています。ポートフォリオ・マネージャーは、各アナリストが推奨する買い/維持/売りの判断が並ぶなかで、ポートフォリオを構築する視点から様々なリスク要因を考慮する必要があります。ポートフォリオにおける分散とリスク面の制約を考慮することにより、ポートフォリオが内包する意図せざるリスクと企業の固有リスクについて、目標とする制限レベル内で管理を行います。個別銘柄/業種レベルにおけるリスクを検証する際に、見落とされやすい広範なマクロ/スタイルに関するリスクを回避すべく、ファンダメンタル・リスク分析の補完として一連の定量ツールを活用します。

責任投資

責任投資

我々の責任投資は、クオリティ、スチュワードシップ、及びエンゲージメントの3つの戦略的柱に根差しています。
ESGにおけるリスクは、事業価値をリスクにさらす可能性があるものすべてをリスク要因であると定義します。外部プロバイダーからの情報も活用しますが、規律に基づく広範な企業調査活動から得られるた当社独自の情報を基に、企業リスクの精査を行います。企業とのミーティングを行うことにより、ESG面の取組み、潜在的なリスクと成長機会について、より深い洞察を得ることができます。また、ESGのベスト・プラクティスを実践すべく積極的に企業にエンゲージメントを行う機会となるケースとも多くあります。

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運用チーム

オーストラリア株式市場における最大かつ最も経験豊富な運用チームであり、優れた銘柄選択能力と長年にわたる市場運用経験に裏打ちされた洞察力を有しています。私たちは、運用プロセスを通じて確信度を醸成し、個々の運用プロフェッショナルのアイデア創出を重視するといった強固なチーム・カルチャーを有しています。

Dushko Bajic
Head of Australian Equities, Growth
Dushko Bajic
Head of Australian Equities, Growth
David Wilson
Deputy Head of Australian Equities, Growth
David Wilson
Deputy Head of Australian Equities, Growth
Christian Guerra
Head of Research
Christian Guerra
Head of Research