策略概覽

基金資料

透過提供日常必要服務的實質資產,締造可以抵禦通脹的收益和穩定的資本增值

  • 穩定和經驗豐富的團隊,其投資程序在過去十多年經歷不同市況的考驗
  • 聚焦於市場門檻偏高、具結構性增長和定價能力的基建資產
  • 實地盡職審查,每年進行超過500次公司考察

為何投資於全球上市基建?

穩定增長

投資於日常基本服務,參與相對穩定及具增長潛力的股市環節
基建資產具備為投資者帶來穩定的股息增長、抵禦通脹及長期資本增值的潛力。這類資產通常為社會提供日常基本服務,例子包括:公共事業、收費公路、鐵路、港口、機場、能源管道、無線發射塔及人造衛星。截至2018年1月31日,上市基建投資的市值超越2萬億美元,並在城市化、氣候變化、全球化和數碼改革等結構性因素的推動下持續增加。投資者可以利用這個廣泛而增長的投資機會,建構一個多元化和具流動性的投資組合。事實上,投資者逐漸發現在適當的業務模式支持下,基建資產具備締造吸引長期回報的潛力。

我們考慮的投資因素 >

抵禦通脹

對比其他股票,基建資產的波幅較低,亦可抵禦通脹
由於基建證券旗下持有基本資產,因此能夠在市場波幅加劇時期帶來較廣泛股票市場平穩的回報。不論股市表現如何,水務、電力及運輸等服務已是現代生活不可或缺的部份。有鑑於此,這類公司的現金流通常相當穩定,並且相對不受經濟週期的影響。與此同時,不少基建資產的定價模式都附帶抵禦通脹的能力,因此基建亦能有效預防通脹的不利影響。

見證抵禦通脹的潛力 >

投資程序

投資於由專業團隊管理的基建資產,盡享流動性和多元化的優勢
我們的投資團隊就基建增長股和公共事業收益股作適當的配置,建構高確信度的投資組合,這對整個經濟週期的投資表現至為重要。我們透過深入的盡職審查,然後投資於估值較我們的內在價值預測存在折讓的優質公司,以盡量取得最大的風險調整後回報。我們的組合分散投資於不同行業和國家,以減低事件、監管及政治風險。由於基建公司需要為業務所在的社區履行重要的服務和道德責任,因此必須正視環境、社會及管治(ESG)的基本議題。有鑑於此,我們利用質素排名模型把ESG因素融入投資程序之內。

深入了解投資程序 >

補充資料

責任投資

責任投資

我們的企業責任投資策略建基於三個策略支柱:公司質素、盡責管理及積極參與。
由於基建公司必須對業務所在社區履行提供服務的重大責任及道德義務,因此ESG議題對它們來說至關重要。
我們透過質素評估及排名模型把ESG分析與投資程序融合。該模型包括25個影響股票回報的一般標準及影響基建股的特定標準。我們將為每項標準評分;若股票的質素評分較低,則較難獲得納入整體投資組合之內。ESG標準佔整體質素評分的 20%。

深入認識全球上市基建團隊的責任投資方針

表現

資料來源 : 理柏及首域投資,資產淨值對資產淨值計算,股息會滾存再作投資 (如適用)。
累積代表股息累積的股份。每月分派代表每月派息的股份類別。半年分派代表半年派息的股份類別。每季分派代表每季派息的股份類別。派發息率並不保證,股息可從股本中分派。基金價格只作參考之用。請參閱基金月報以了解更多有關基金詳情,包括投資目標及策略、資產分配、十大持股、指標比較(如有)及相關披露。

投資團隊

本團隊由Peter Meany領導,成員包括九名駐守悉尼的基建專家,平均擁有15年投資經驗。

每年500多次的公司考察有助鞏固我們的行業經驗。除了公司管理層外,我們亦與競爭同業、供應商、顧客、監管機構、政府官員及行業組織會面。透過這些會面,我們可以獲得構思投資意念及管理風險的重要資料和見解。

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